外匯的基礎知識

　　一、概念解釋

　　外匯是國際匯兌的簡稱，通常指以外國貨幣表示的可用于國際結算的各種支付手段。

　　外匯具有動態和靜態兩個方面的含義。其動念含義是指人們將一種貨幣兌換成另一種貨幣，清償國際間債權債務關系的行為;靜態含義是指以外幣表示的可用于對外支付的金融資產。本書所討論的外匯指靜態的外匯。

　　二、業務要點

　　1.靜態外匯

　　《 中華人民共和國外匯管理條例》第三條規定，本條例所稱外匯，是指下列以外幣表示的可以用作國際清償的支付手段和資產：

　　(1)外圍貨幣，包括紙幣、鑄幣;

　　(2)外幣支付憑證，包括票據、銀行存款憑證、郵政儲蓄憑證等;

　　(3)外幣有價證券，包括政府債券、公司債券、股票等;

　　(4)特別提款權，歐洲貨幣單位;

　　(5)其他外匯資產。

　　2.外匯的分類及特點

　　外匯的分類如下表所示。

分類依據分類按是否可以自由兌換自由外匯記賬外匯按外匯的來源和用途貿易外匯非貿易外匯按外匯管理的不同要求居民外匯非居民外匯

 

　　外匯的特點有以下幾點。

　　(1)外匯必須以外國貨幣來表示。

　　(2)外匯必須是可以自由兌換的貨幣(注意：以不可兌換的貨幣表示的支付手段，不能作為外匯)。

　　(3)在國外必須能得到償付。

　　三、應用實務

　　1.外匯匯率

　　匯率也稱為“外匯行市或匯價”，是指一國貨幣兌換成另一國貨幣的比率，是以一種貨幣表示另一種貨幣的價格。由于世界各國貨幣的名稱不同、幣值不一，所以一國貨幣對其他國家的貨幣要規定一個兌換率，即匯率。

　　2.匯率種類

　　匯率的種類如下表所示。

劃分標準種類具體說明按指定匯率的方法劃分基本匯率根據本國貨幣與關鍵貨幣實際價值的對比，指定出對它的匯率，這個匯率就是基本匯率一般來說，美元是國際支付中使用較多的貨幣，許多國家都把美元作為指定匯率的主要貨幣，常把對美元的匯率作為基本匯率套算匯率指按照對美元的基本匯率，套算出的直接反映其他貨幣之間價值比率的匯率按國際貨幣制度的演變劃分固定匯率指由政府制定和公布，并只能在一定幅度內波動的匯率浮動匯率指由市場供求關系決定的匯率。其漲落基本自由，一國貨幣市場原則上沒有維持匯率水平的義務，但必要時可進行干預按銀行外匯付匯方式劃分電匯匯率經營外匯業務的本國銀行在賣出外匯后，即以電報委托其國外分支機構或代理行，付款給收款人所使用的一種匯率信匯匯率銀行開具付款委托書，用信函方式通過郵局寄給付款地銀行，請其轉付收款人所使用的一種匯率票匯匯率指銀行在賣出外匯時，開立一張由其國外分支機構或代理行付款的匯票給匯款人，由其自動帶或寄往國外取款所使用的匯率按銀行買賣外匯的角度劃分現鈔匯率一般國家都規定，不允許外國貨幣在本國流通，只有將外幣兌換成本國貨幣后，才能購買本國的商品和勞務，因此產生了買賣外匯現鈔的兌換率，即現鈔匯率中間匯率中間匯率是買入價與賣出價的平均數。國家報道匯率消息時常用中間匯率，套算匯率也是用有關貨幣的中間匯率套算得出的賣出匯率指銀行向同業或客戶賣出外匯時所使用的匯率。采用直接標價法時，外幣折合本幣數較多的那個匯率是賣出價，采用間接標價法時則相反買入匯率指銀行向同業或客戶買入外匯時所使用的匯率。采用直接標價法時，外幣折合本幣數較多的那個匯率是買入價，采用間接標價法時則相反按對外匯管理的寬嚴劃分官方匯率指國家機構（財政部、中央銀行或外匯管理當局）公布的匯率。官方匯率又可以分為單一匯率和多重匯率。多重匯率是 一國政府對本國貨幣規定的一種以上的對外匯率，是外匯管制的一種特殊形式市場匯率指在自由外匯市場上買賣外匯的實際匯率。在外匯管理較松的國家，官方宣布的匯率往往只能起到中心匯率的作用，實際外匯交易則按市場匯率進行按銀行營業時間劃分開盤匯率外匯銀行在一個營業日剛開始時進行外匯買賣使用的匯率收盤匯率外匯銀行在一個營業日的外匯交易結束時使用的匯率按外匯交易交割期限劃分遠期匯率在未來一定時期進行交割，事先由買賣雙方簽訂合同、達成協議的匯率即期匯率指買賣外匯雙方成交當天或兩天以內進行交割的匯率　　3.匯率標價方法

　　目前，國內各銀行均參照國際金融市場來確定匯率，通常有直接標價法和間接標價法兩種標價方式。

　　(1)直接標價法

　　直接標價法又稱價格標價法，是以本國貨幣來表示一定單位的外圍貨幣的匯率表示方法。一般表示為1個單位或1OO個單位的外幣能夠折合多少本國貨幣，如1美元=6. 40元人民幣。由此可見，本國貨幣越“值錢”，單位外幣所能換到的本國貨幣就越少，匯率值就越小;反之，本國貨幣越“不值錢”，單位外幣能換到的本國貨幣就越多，匯率值就越大。

　　在直接標價法下，外匯匯率的升降和本國貨幣的價值變化成反比例關系：本幣升值，匯率下降;本幣貶值，匯率上升。大多數困家都采取直接標價法。市場上大多數的匯率也是直接標價法下的匯率，如美元兌日元、美元兌人民幣等。

　　(2)間接標價法

　　間接標價法又稱數量標價法，是以外國貨幣來表示一定單位的本國貨幣的匯率表示方法。一般表示為1個單位或100個單位的本幣能夠折合多少外國貨幣。本國貨幣越“值錢”，單位本幣所能換到的外圍貨幣就越多，匯率值就越大;反之，本國貨幣越“不值錢”，單位本幣能換到的外幣就越少，匯率值就越小。

　　在間接標價法下，外匯匯率的升降和本國貨幣的價值變化成正比例關系：本幣升值，匯率上升;本幣貶值，匯率下降。英聯邦國家多用間接標價法，如英國、澳大利亞、新西蘭等。市場上采取間接標價法的匯率主要有英鎊兌美元、澳元兌美元等。

　　4.影響匯率的因素

　　(1)通貨膨脹：當通貨膨脹率高時，貨幣匯率低。

　　(2)國際收支：當一國國際收支為順差時，貨幣匯率上升;若為逆差，則匯率下降。

　　(3)經濟增長率：當一國為高經濟增長率時，該國貨幣匯率將升高。

　　(4)利率：當一國利率提高時，匯率將升高。

　　(5)外匯儲備：當一國的外匯儲備高時，該國貨幣匯率將升高。

　　(6)財政赤字：當一國的財政預算出現巨額赤字時，其貨幣匯率將下降。