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基金從業《證券投資基金基礎知識》考試大綱（2019 年度修訂）

2019-07-09 09:41 來源：中國證券投資基金業協會

自2019年9月份基金從業資格考試全國統考開始，中國證券投資基金業協會將使用新版考試大綱組織考試。

基金從業《證券投資基金基礎知識》考試大綱（2019 年度修訂）

一、總體目標

為確保基金從業人員掌握與了解基金行業相關的基本知識與專業技能，具備從業必需的執業能力，特設《證券投資基金基礎知識》科目。

二、能力等級

能力等級是對考生專業知識掌握程度的最低要求，分為三個級別：

（一）掌握：考生須在考試和實際工作中理解并熟練運用的內容。

（二）理解：考生須對該考點的概念、理念、原則、意義、應用范圍等有清晰的認識。

（三）了解：作為泛讀內容，考生對其有一個基礎的認識。

三、考試內容與能力要求

考生應當根據本科目考試內容與能力等級的要求，掌握下列從業必需的基礎知識與專業技能，并具備在執業過程中綜合運用相關知識的執業技能。

對應教材章名	節名	編號	學習目標（掌握/理解/了解）
6.投資管理基礎	1.財務報表	6.1.a	掌握資產負債表、利潤表和現金流量表提供的信息和作用
		6.1.b	掌握資產、負債和權益的概念和應用
		6.1.c	掌握利潤和現金流的概念和應用
	2.財務報表分析	6.2.a	了解財務報表分析的概念
		6.2.b	掌握流動性比率、財務杠桿比率、營運效率比率
		6.2.c	掌握衡量盈利能力的三個比率：銷售利潤率（ROS）、資產收益率（ROA）、權益報酬率（ROE）
		6.2.d	掌握杜邦分析法
	3.貨幣的時間價值與利率	6.3.a	掌握貨幣的時間價值的概念、時間和貼現率對價值的影響以及 PV 和 FV 的概念、計算和應用
		6.3.b	掌握名義利率和實際利率的概念和應用
		6.3.c	掌握單利和復利的概念和應用
		6.3.d	掌握即期利率和遠期利率的概念和應用
	4.常用描述性統計概念	6.4.a	掌握平均值、中位數、分位數的概念、計算和應用
		6.4.b	了解方差和標準差的概念、計算和應用
		6.4.c	了解正態分布的特征
		6.4.d	了解相關性的概念
7.權益投資	1.資本結構	7.1.a	掌握債權資本和權益資本在投票權和清償順序等方面的區別以及莫迪利亞尼-米勒定理（MM 定理）
	2.權益類證券	7.2.a	理解股票價值和價格的概念
		7.2.b	理解普通股和優先股的區別
		7.2.c	了解存托憑證（Deposit Receipts）的起源與發展
		7.2.d	掌握可轉債的定義、特征和基本要素
		7.2.e	了解權證的定義和基本要素
		7.2.f	掌握不同種類權益資產的風險收益特征
		7.2.g	了解影響公司在外發行股本的行為
	3.股票分析方法	7.3.a	理解股票基本面分析和技術分析的區別
	4.股票估值方法	7.4.a	理解內在價值法
	4.股票估值方法	7.4.b	理解相對價值法
8.固定收益投資	1.債券與債券市場	8.1.a	了解債券市場各參與方的責任以及發行人類型
		8.1.b	理解債券的不同分類方式
		8.1.c	理解固定利率債券、浮動利率債券和零息債券的定義及特點
		8.1.d	掌握不同債券違約時的受償順序及投資債券的風險
		8.1.e	了解中國債券市場體系的發展情況
	2.債券價值分析	8.2.a	理解 DCF 估值法的概念和應用
		8.2.b	掌握債券當期收益率和到期收益率的區別以及與債券價格的關系
		8.2.c	掌握利率的期限結構和信用利差的概念和應用
		8.2.d	掌握債券久期（麥考利久期和修正久期）的概念、計算方法和應用
		8.2.e	理解債券凸性的概念和應用
	3.貨幣市場工具	8.3.a	理解貨幣市場工具的特點
	3.貨幣市場工具	8.3.b	掌握常用的貨幣市場工具的概念和特點
9.衍生工具	1.衍生工具概述	9.1.a	掌握衍生品合約的概念和特點
	1.衍生工具概述	9.1.b	了解衍生工具的分類
	2.遠期合約和期貨合約	9.2.a	理解期貨和遠期的定義與區別
	2.遠期合約和期貨合約	9.2.b	掌握期貨和遠期的市場作用
	3.期權合約	9.3.a	理解期權合約的概念和特點
		9.3.b	了解期權合約的內在價值、時間價值以及損益的不對稱性
		9.3.c	了解影響期權價格的因素
	4.互換合約	9.4.a	理解互換合約的概念以及利率互換、貨幣互換、股票收益互換的基本形式
		9.4.b	了解影響各類互換合約定價的因子以及各類收益互換合約的應用方式
		9.4.c	理解遠期、期貨、期權和互換的區別
10.另類投資	1.另類投資概述	10.1.a	掌握另類投資的主要類型、優勢和局限
	2.私募股權投資	10.2.a	理解私募股權投資的概念、戰略形式、組織形式、退出機制、J 曲線和風險收益特征
	3.不動產投資	10.3.a	理解不動產投資的概念、類型、投資工具和風險收益特征
	4.大宗商品投資	10.4.a	理解各類大宗商品投資的類型、投資方式和風險收益特征
11.投資者需求與投資管理流程	1.投資管理流程	11.1.a	理解投資管理的步驟以及各個步驟的內容
	2.投資者類型和特征	11.2.a	掌握個人投資者與機構投資者的特征
	3.投資者需求和投資政策說明書	11.3.a	掌握不同類型投資者在投資目標、投資限制等方面的特點以及投資政策說明書包含的主要內容
	4.基金公司投資管理架構	11.4.a	掌握基金公司投資管理部門設置和基金公司投資流程
12.投資組合管理	1.現代投資組合理論	12.1.a	了解現代投資組合理論和資本市場理論的發展歷程
		12.1.b	掌握資產收益率的期望、方差、協方差、標準差等的概念、計算和應用
		12.1.c	掌握資產收益相關性的概念、計算和應用
		12.1.d	理解均值方差模型的基本思想以及有效前沿、無差異曲線和最優組合的概念
	2.資本市場理論	12.2.a	理解資本市場理論的前提假設
		12.2.b	掌握系統性風險和非系統性風險的概念
		12.2.c	理解 CAPM 模型的主要思想和應用以及資本市場線和證券市場線的概念與區別
	3.被動投資和主動投資	12.3.a	理解市場有效性假說
		12.3.b	掌握主動投資和被動投資的概念、方法和區別
		12.3.c	理解市場上主要的指數（股票和債券）的編制方法
		12.3.d	理解市場有效性和主動、被動產品選擇的關系
		12.3.e	了解完全復制、抽樣復制和最優化方法復制三種跟蹤指數方法的具體應用環境
		12.3.f	理解股票型指數基金的管理和風險收益特征
	4.資產配置和投資組合構建	12.4.a	掌握戰略資產配置和戰術資產配置的概念和應用
	4.資產配置和投資組合構建	12.4.b	掌握股票投資組合和債券投資組合的構建要點
13.投資交易管理	1.證券市場的交易機制	13.1.a	了解指令驅動市場、報價驅動市場和經紀人市場三種市場
		13.1.b	理解做市商和經紀人的區別
		13.1.c	理解買空和賣空的概念以及對風險和收益的影響
	2.交易執行	13.2.a	掌握最佳執行的概念和交易成本的組成
		13.2.b	了解執行缺口的計算方法
		13.2.c	了解投資組合資產轉持與 T-Charter
		13.2.d	了解算法交易的概念和常見策略
	3.基金公司投資交易管理	13.3.a	掌握基金公司投資交易流程
	3.基金公司投資交易管理	13.3.b	理解投資交易過程中操作風險的概念和管理方法
14.投資風險的管理與控制	1.投資風險的類型	14.1.a	掌握市場風險、信用風險和流動性風險的概念及其管理方法
	2.投資風險的測量	14.2.a	了解事前與事后風險測量的區別
		14.2.b	掌握貝塔系數和波動率的概念、計算方法、應用和局限性
		14.2.c	理解跟蹤誤差、主動比重的概念、計算方法、應用和局限性
		14.2.d	理解最大回撤、下行標準差的概念、計算方法、應用和局限性
		14.2.e	理解風險價值（VaR）與預期損失（ES）的概念、應用和局限性
		14.2.f	了解壓力測試的方法和應用
	3.不同類型基金的風險管理	14.3.a	掌握股票型基金與混合型基金的風險管理方法
		14.3.b	掌握債券型基金的風險管理方法
		14.3.c	掌握貨幣市場基金的風險管理方法
		14.3.d	了解指數、ETF、避險策略基金的風險管理方法
		14.3.e	理解跨境投資所面臨的風險和相應的管理方法
15.基金業績評價	1.基金業績評價概述	15.1.a	掌握投資業績評價的目的、原則和應該考慮的因素
	2.絕對收益與相對收益	15.2.a	掌握衡量絕對收益和相對收益的主要指標的定義和計算方法
	2.絕對收益與相對收益	15.2.b	掌握風險調整后收益的主要指標的定義、計算方法和應用
	3.業績歸因	15.3.a	理解絕對收益歸因和相對收益歸因的區別
	4.基金主動管理能力分析	15.4.a	了解主動管理能力分析模型、基金業績持續性分析和風格分析方法
	5.基金業績評價業務體系	15.5.a	了解國內外主流基金業績評價方法體系要點
	6.全球投資業績標準	15.6.a	理解全球投資業績標準（GIPS）的目的、作用和要求
17.基金的投資交易與結算	1.基金參與證券交易所二級市場的交易與結算	17.1.a	理解證券投資基金場內證券交易市場和結算機構
		17.1.b	掌握場內證券結算的原則
		17.1.c	掌握場內證券結算的方式
		17.1.d	了解場內證券結算的內容與模式
		17.1.e	理解證券投資基金場內交易與結算涉及的主要費用項目及收費標準
		17.1.f	理解場內證券交易特別規定及事項
	2.銀行間債券市場的交易與結算	17.2.a	了解銀行間債券市場的發展與現狀
		17.2.b	掌握銀行間債券市場的交易制度
		17.2.c	理解銀行間市場的交易品種和交易方式
		17.2.d	掌握銀行間債券結算類型和方式
		17.2.e	理解銀行間債券結算業務類型
	3.海外證券市場投資的交易與結算	17.3.a	了解境外市場交易與結算規則
	3.海外證券市場投資的交易與結算	17.3.b	理解 QDII 開展境外投資業務的交易與結算情況
18.基金估值、費用與會計核算	1.基金資產估值	18.1.a	掌握基金資產估值的概念和應用
		18.1.b	掌握基金資產估值的法律依據、重要性和需要考慮的因素
		18.1.c	掌握基金資產估值的責任主體
		18.1.d	掌握基金資產估值的估值程序及基本原則
		18.1.e	理解不同投資品種的估值方法
		18.1.f	理解計價錯誤的處理、責任承擔及基金暫停估值的情形
		18.1.g	了解 QDII 基金資產估值的特殊規定
	2.基金費用	18.2.a	了解基金費用的種類
		18.2.b	掌握基金管理費、托管費及銷售服務費的計提標準及計提方式
		18.2.c	了解不列入基金費用的項目種類
	3.基金會計核算	18.3.a	掌握基金會計核算的特點及主要內容
	4.基金財務會計報告分析	18.4.a	掌握基金財務報告分析的主要內容
19.基金的利潤分配與稅收	1.基金利潤及利潤分配	19.1.a	掌握基金利潤來源及相關財務指標的主要內容
		19.1.b	掌握基金分紅的不同方式及利潤分配對基金份額凈值的影響
		19.1.c	掌握貨幣市場基金利潤分配的特殊規定
	2.基金稅收	19.2.a	掌握基金投資活動中涉及的稅收項目
	2.基金稅收	19.2.b	掌握投資者投資基金涉及的稅收項目