目前以創(chuàng)業(yè)投資、風(fēng)險投資、私募股權(quán)投資為主業(yè)設(shè)立的合伙企業(yè)近年來如雨后春筍，雖然合伙企業(yè)的靈活性讓投資者非常親睞，但投資者同時需要考慮稅務(wù)成本對投資決策的影響，而以投資為主業(yè)的合伙企業(yè)運營中將主要涉及合伙人從合伙企業(yè)取得的股息所得及股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得的所得稅判定，加之各地實際征管存在的差異給投資者造成非常大的困擾，故有必要對此進行梳理。本文僅就合伙企業(yè)對外投資取得的股息所得進行涉稅分析，有關(guān)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得涉稅分析且待下次進行。

　　一、合伙企業(yè)征稅的基本原則

　　根據(jù)《中華人民共和國合伙企業(yè)法》合伙人可以是自然人、法人和其他組織，合伙企業(yè)以每一個合伙人為納稅義務(wù)人，合伙企業(yè)合伙人是自然人的，繳納個人所得稅，合伙人是法人和其他組織的，繳納企業(yè)所得稅。

　　合伙企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所得和其他所得采取"先分后稅"的原則，即合伙企業(yè)本身并不繳納所得稅，視為稅收透明體，而應(yīng)由合伙企業(yè)的合伙人按照下列原則分別確定各自應(yīng)納稅所得額并分別計稅：

　　1、合伙企業(yè)的合伙人以合伙企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營所得和其他所得，按照合伙協(xié)議約定的分配比例確定應(yīng)納稅所得額。

　　2、合伙協(xié)議未約定或者約定不明確的，以全部生產(chǎn)經(jīng)營所得和其他所得，按照合伙人協(xié)商決定的分配比例確定應(yīng)納稅所得額。

　　3、協(xié)商不成的，以全部生產(chǎn)經(jīng)營所得和其他所得，按照合伙人實繳出資比例確定應(yīng)納稅所得額。

　　4、無法確定出資比例的，以全部生產(chǎn)經(jīng)營所得和其他所得，按照合伙人數(shù)量平均計算每個合伙人的應(yīng)納稅所得額。

　　二、股息所得征稅分析

　　(一)自然人股息所得征稅分析

　　《國務(wù)院關(guān)于清理規(guī)范稅收等優(yōu)惠政策的通知》(國發(fā)(2014)62號)[已被國發(fā)(2015)25號取代]發(fā)文不久，深圳地稅官網(wǎng)公布《關(guān)于合伙制股權(quán)投資基金企業(yè)停止執(zhí)行地方性所得稅優(yōu)惠政策的溫馨提示》告知納稅人："一、停止執(zhí)行深府[2010]103號文第三條第二款有關(guān)合伙制股權(quán)投資基金和股權(quán)投資基金管理企業(yè)的個人所得稅規(guī)定。對自然人合伙人取得的生產(chǎn)經(jīng)營所得，嚴格執(zhí)行《財政部國家稅務(wù)總局關(guān)于印發(fā)<個人獨資企業(yè)和合伙企業(yè)投資者征收個人所得稅的規(guī)定>的通知》(財稅字[2000]91號)、《財政部國家稅務(wù)總局關(guān)于合伙企業(yè)合伙人所得稅問題的通知》(財稅[2008]159號)。對合伙制的股權(quán)投資基金企業(yè)，在2014年度個人所得稅生產(chǎn)經(jīng)營所得匯算清繳時，應(yīng)對股權(quán)投資收益并入合伙企業(yè)應(yīng)稅收入，按照"個體工商戶的生產(chǎn)經(jīng)營所得"項目，適用5%-35%的五級超額累進稅率計征個人所得稅。

　　參閱《印發(fā)關(guān)于促進股權(quán)投資基金業(yè)發(fā)展的若干規(guī)定的通知》深府〔2010〕103號第三條第二款"合伙制股權(quán)投資基金和股權(quán)投資基金管理企業(yè)，執(zhí)行有限合伙企業(yè)合伙事務(wù)的自然人普通合伙人，按照"個體工商戶的生產(chǎn)經(jīng)營所得"項目，適用5%-35%的五級超額累進稅率計征個人所得稅。

　　不執(zhí)行有限合伙企業(yè)合伙事務(wù)的自然人有限合伙人，其從有限合伙企業(yè)取得的股權(quán)投資收益，按照"利息、股息、紅利所得"項目，按20%的比例稅率計征個人所得稅。"

　　從深圳地稅103號文來看對于合伙企業(yè)取得的所得未明確區(qū)分股息所得或股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得即均視為股權(quán)投資收益采用一致的處理原則，同時對于執(zhí)行合伙企業(yè)合伙事務(wù)的自然人普通合伙人由于執(zhí)行合伙事務(wù)認定其投資行為屬于日常生產(chǎn)經(jīng)營而按"個體工商戶的生產(chǎn)經(jīng)營所得"項目計征個人所得稅，而對于不執(zhí)行合伙企業(yè)事務(wù)的自然人有限合伙人由于其未執(zhí)行合伙企業(yè)事務(wù)認定其投資行為不屬于日常生產(chǎn)經(jīng)營，因此其從合伙企業(yè)取得的股權(quán)投資收益按"利息、股息、紅利所得"項目按20%征收個人所得稅，該政策一度被解讀為深圳地方稅收優(yōu)惠，自國務(wù)院62號要求各地清理規(guī)范稅收優(yōu)惠一文頒布不久深圳地稅即以一則溫馨提示取消"稅收優(yōu)惠"，即對合伙制的股權(quán)投資基金企業(yè)，在2014年度個人所得稅生產(chǎn)經(jīng)營所得匯算清繳時，應(yīng)對股權(quán)投資收益并入合伙企業(yè)應(yīng)稅收入，按照"個體工商戶的生產(chǎn)經(jīng)營所得"項目，適用5%-35%的五級超額累進稅率計征個人所得稅，而不再按103號文區(qū)分自然人合伙人是否執(zhí)行合伙企業(yè)事務(wù)而適用不同的稅收政策。

　　我們參考國家稅務(wù)總局關(guān)于《關(guān)于個人獨資企業(yè)和合伙企業(yè)投資者征收個人所得稅的規(guī)定》執(zhí)行口徑的通知(國稅函〔2001〕84號)第二條"個人獨資企業(yè)和合伙企業(yè)對外投資分回的利息或者股息、紅利，不并入企業(yè)的收入，而應(yīng)單獨作為投資者個人取得的利息、股息、紅利所得，按"利息、股息、紅利所得"應(yīng)稅項目計算繳納個人所得稅。以合伙企業(yè)名義對外投資分回利息或者股息、紅利的，應(yīng)按《通知》所附規(guī)定的第五條精神確定各個投資者的利息、股息、紅利所得，分別按"利息、股息、紅利所得"應(yīng)稅項目計算繳納個人所得稅。

　　因此深圳地稅一則溫馨提示表明合伙企業(yè)如主要從事股權(quán)投資業(yè)務(wù)，則自然人合伙人從合伙企業(yè)取得的股權(quán)投資收益為其日常生產(chǎn)經(jīng)營所得，應(yīng)按"個體工商戶的生產(chǎn)經(jīng)營所得"項目計征個人所得稅，而我們認為84號文并未對合伙企業(yè)的經(jīng)營范圍及自然人合伙人是否執(zhí)行合伙企業(yè)事務(wù)進行特別界定，因此凡是以合伙企業(yè)名義對外投資取得的股息所得，自然人普通合伙人均適用按"利息、股息、紅利"所得計繳個人所得稅。根據(jù)相關(guān)法規(guī)，"個體工商戶的生產(chǎn)經(jīng)營所得"最高稅率為35%，而"利息、股息、紅利"所得稅率為20%，因此對于自然人合伙人從合伙企業(yè)對外投資取得的股息所得如何征稅，將對投資人投資收益產(chǎn)生重大影響，建議積極與稅務(wù)機關(guān)溝通爭取稅收權(quán)益。

　　(二)法人股息所得征稅分析

　　根據(jù)《企業(yè)所得稅法》第二十六條"符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權(quán)益性投資收益為免稅收入";《企業(yè)所得稅法實施條例》第八十三條規(guī)定："企業(yè)所得稅法第二十六條第(二)項所稱符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權(quán)益性投資收益，是指居民企業(yè)直接投資于其他居民企業(yè)取得的投資收益。"由于合伙企業(yè)不適用于企業(yè)所得稅法，不是居民企業(yè)，如果該合伙企業(yè)的合伙人為法人的，投資合伙企業(yè)取得的股息所得目前國家稅務(wù)總局未有明確規(guī)定，參考《北京國稅局企業(yè)所得稅類熱點問題(2013年11月)》、《寧波市地方稅務(wù)局企業(yè)所得稅熱點政策問答一(2014年第一期)》等地方意見均規(guī)定不得作為企業(yè)所得稅的免稅收入。

　　我們理解合伙企業(yè)對外投資取得的股息所得為被投資企業(yè)的稅后所得，分配于法人投資者本著避免重復(fù)征稅的原則應(yīng)確認為免稅收入，而不能因合伙企業(yè)的法律屬性不同導(dǎo)致法人投資者對外投資稅收成本的增加。我們建議國家應(yīng)該就合伙企業(yè)的法人投資者通過合伙企業(yè)取得的股息所得如何征稅進行明確，以減少納稅人的操作風(fēng)險。

　　三、建議

　　根據(jù)前述分析及我們對于各地征管的了解，各地對于合伙人從合伙企業(yè)取得的股息所得存在不同的認定，建議投資者進行投資決策時深入了解當(dāng)?shù)氐恼�策認定并維護自己的稅收權(quán)益。

　　后續(xù)跟進：

　　2015年6月3日深圳市人民政府金融發(fā)展服務(wù)辦公室就股權(quán)投資基金業(yè)稅收等優(yōu)惠政策發(fā)布通知：

　　深圳市人民政府金融發(fā)展服務(wù)辦公室關(guān)于股權(quán)投資基金業(yè)稅收等優(yōu)惠政策相關(guān)事項的通知

　　各有關(guān)單位：

　　根據(jù)國務(wù)院《關(guān)于稅收等優(yōu)惠政策相關(guān)事項的通知》(國發(fā)[2015]25號)要求，結(jié)合《印發(fā)關(guān)于促進股權(quán)投資基金業(yè)發(fā)展的若干規(guī)定的通知》(深府[2010]103號)、《關(guān)于進一步支持股權(quán)投資基金業(yè)發(fā)展有關(guān)事項的通知》(深府辦[2010]100號)和《深圳市股權(quán)投資基金業(yè)發(fā)展資金申請操作規(guī)程》(深府金發(fā)[2011]5號)，現(xiàn)就申請我市股權(quán)投資基金業(yè)發(fā)展資金有關(guān)事項通知如下：

　　一、已在規(guī)定時間內(nèi)向我辦提交2015年租房補貼申請的，我辦將按照程序予以審核;逾期未提交的，我辦不再受理。

　　參考《印發(fā)關(guān)于促進股權(quán)投資基金業(yè)發(fā)展的若干規(guī)定的通知》深府〔2010〕103號規(guī)定，股權(quán)投資基金、股權(quán)投資基金管理企業(yè)新租賃自用辦公用房的，給予連續(xù)3年的租房補貼，補貼標(biāo)準(zhǔn)為房屋租金市場指導(dǎo)價的30%，補貼總額不超過100萬元。

　　二、營業(yè)收入、企業(yè)所得形成地方財力的獎勵從即日起接受申請，請于7月10日前提交申請材料;

　　參考《關(guān)于進一步支持股權(quán)投資基金業(yè)發(fā)展有關(guān)事項的通知》深府辦〔2010〕100號規(guī)定，1、對我市符合《若干規(guī)定》相關(guān)規(guī)定的股權(quán)投資基金管理企業(yè)，自本通知實施之日起，前2年按照營業(yè)收入形成地方財力的100%給予獎勵，后3年按照營業(yè)收入形成地方財力的50%給予獎勵;新注冊成立的股權(quán)投資基金管理企業(yè)，按照其營業(yè)收入形成地方財力之日起計算。

　　2、對我市符合《若干規(guī)定》相關(guān)規(guī)定的股權(quán)投資基金、股權(quán)投資基金管理企業(yè)，自本通知實施之日起或自獲利年度起，前2年按照企業(yè)所得形成地方財力的100%給予獎勵，后3年按照企業(yè)所得形成地方財力的50%給予獎勵。

　　三、股權(quán)投資基金一次性落戶獎勵即日起恢復(fù)受理。

　　參考《印發(fā)關(guān)于促進股權(quán)投資基金業(yè)發(fā)展的若干規(guī)定的通知》深府〔2010〕103號規(guī)定，以公司制形式設(shè)立的股權(quán)投資基金，根據(jù)其注冊資本的規(guī)模，給予一次性落戶獎勵：注冊資本達5億元的，獎勵500萬元;注冊資本達15億元的，獎勵1000萬元;注冊資本達30億元的，獎勵1500萬元。

　　以合伙制形式設(shè)立的股權(quán)投資基金，根據(jù)合伙企業(yè)當(dāng)年實際募集資金的規(guī)模，給予合伙企業(yè)委托的股權(quán)投資基金管理企業(yè)一次性落戶獎勵：募集資金達到10億元的，獎勵500萬元;募集資金達到30億元的，獎勵1000萬元;募集資金達到50億元的，獎勵1500萬元。

　　市金融辦

　　2015年6月3日

　　可以看到，國務(wù)院25號文發(fā)布后不久深圳金融辦即以前述通知恢復(fù)股權(quán)投資基金財政返還等補貼，但對于深府[2010]103號文稅收優(yōu)惠政策目前未見地稅予以明確，我們期待自然人合伙人從合伙企業(yè)取得的股息所得未來得以明確界定為股息所得計征個人所得稅。